頁巖油:誰的蜜糖,誰的砒霜?
作者: 發(fā)布時(shí)間:2016-11-05 點(diǎn)擊次數(shù):378
2014年7月以來的油價(jià)暴跌,讓石油汪們牢牢記住了一個(gè)名字:頁巖油。
因?yàn)榻裉斓目啾朴蛢r(jià),基本上是拜它所賜。
2015年,全球原油日產(chǎn)量大約是7600萬桶,頁巖油占比不是很大,但它的亂入,把石油供需的平衡板踩了個(gè)底朝天。
2014年,全球石油日產(chǎn)量增長了210萬桶,其中美國增長160萬桶,占全球增量的76.2%。
這些增量,頁巖油是頭功:2008年,美國頁巖油日產(chǎn)量是300萬桶,而到了2015年,達(dá)到喪心病狂的900萬桶。
要知道,同是2015年,美國原油日產(chǎn)總量是1270萬桶。
這些增量意味著什么呢?還是看數(shù)字:2014年,全球石油產(chǎn)量增長210萬桶/日,增長2.3%;而全球石油消費(fèi)量只增長了80萬桶/日,增長0.8%。
看見多余的產(chǎn)量沒?這就是油價(jià)暴跌的原因。
所以,我們?cè)倩仡^看上面的頁巖油增量,那就是相當(dāng)恐怖的數(shù)字了。
欣賞一下美國頁巖油陡峭的增長線壓壓驚先:
頁巖油革命以來,美國主要頁巖油產(chǎn)區(qū)產(chǎn)量飆升圖
如今統(tǒng)計(jì)石油儲(chǔ)量,以前上不了臺(tái)面的頁巖油就必須登堂上位了。
所以,挪威能源咨詢公司Rystad Energy搶答了一把,報(bào)告說:美國可采石油儲(chǔ)量達(dá)到2640億桶,超過俄羅斯的2560億桶和沙特的2020億桶,勇奪世界冠軍。
很明顯,這是胡子眉毛一把抓,常規(guī)、非常規(guī)油藏都算的結(jié)果。
雖然俄羅斯石油部長表示這不科學(xué),卻無法改變殘酷的現(xiàn)實(shí):洶涌的頁巖油已經(jīng)把石油帝國版圖涂改得面目全非,你可以怒視仇視敵視,卻不能蔑視輕視無視。
這是好大一塊糖,但不是誰都拆得開包裝。
地球人都知道,頁巖油氣革命是中小油氣商鼓搗出來的。那時(shí),石油巨鱷們都盯著超級(jí)油藏開發(fā)的大坨鮮肉,所以頁巖這塊糖也一直是中小油氣商們?cè)诳小H欢械娜硕嗔?,昂揚(yáng)向上的油價(jià)曲線就突然彎下來了。
油價(jià)越低,石油巨頭超級(jí)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)就越高。鮮肉沒那么容易吃了,頁巖小糖糖就入了巨鱷們的法眼。于是艾克森美孚、雪佛龍、殼牌、BP這些巨頭紛紛放下身段,向小弟們學(xué)習(xí):怎樣開采頁巖油。
巨鱷技術(shù)辣么好,為啥要學(xué)小弟呢?因?yàn)橛蛢r(jià)跌之前,他們也試過搞頁巖,然而老賠錢。
較早入場(chǎng)的殼牌、道達(dá)爾、艾克森美孚發(fā)現(xiàn),搞頁巖和搞常規(guī)油藏完全不是一個(gè)套路,就算是同一巖層的頁巖油,條件差異也不是一般的大,怎樣搞法?
要一處一策,半靠功夫半靠蒙,翻譯過來就是一個(gè)字:賭。
那些石油淘金者,手捏美元,嗅到哪片頁巖有利潤的味道,就一把砸進(jìn)去,正招邪招,榨出油來才是好招,有錢賺就采,沒錢賺就跑,輸了是鬼,贏了是神。
賭來賭去,當(dāng)然是鬼多神少。
這種打法,很適合快速靈活有彈性的中小石油商,石油巨鱷們玩兒不轉(zhuǎn),那散落在頁巖中的小糖糖,別看螞蟻吃得歡,熊大爺一舌頭舔下去,那是滿嘴沙子。
所以巨頭們?cè)伊?00多億美元買到一個(gè)教訓(xùn):他們的蜜糖,咱們的砒霜。
這不是巨鱷無能,也不是小弟太狡猾。實(shí)際上,把那些中小石油商的頁巖賭局放在一起,總體來看,他們是虧的,問題是,他們不是一個(gè)整體,而是互不相干的賭徒,輸了的自己偷著哭,贏了的光彩奪目實(shí)現(xiàn)人生小目標(biāo),引得冒險(xiǎn)狂人前赴后繼,頁巖油產(chǎn)量就這樣蹭蹭躥上來了。
不過,巨鱷之所以成為巨鱷,就是因?yàn)樗麄冇修k法有能力實(shí)現(xiàn)一個(gè)個(gè)人生小目標(biāo)。英國石油開啟小弟模式,把頁巖部門扔到市場(chǎng)上自己做主,投資、技術(shù)等靈活掌握,結(jié)果完美復(fù)制了小弟們的成功,頁巖油成了新的增長點(diǎn)。
然而,此鱷成功不代表彼鱷也會(huì)成功,多數(shù)巨鱷目前在頁巖賭局中的戰(zhàn)績依然比較尷尬(搶占了優(yōu)質(zhì)頁巖油氣藏的當(dāng)然也很賺錢)。
尤其是巨鱷中的巨鱷:墨西哥。
頁巖油氣不止美國有,其他很多國家也有,比如中國,比如墨西哥。等等。
全球頁巖油氣分布圖
美國頁巖油氣革命成功,很多國家看在眼里,急在心里。但墨西哥不急。
因?yàn)楦鐒?dòng)手了。
哥和老美是鄰居,同一片陸地,同一種油氣,當(dāng)然要同一個(gè)夢(mèng)囈:和尚動(dòng)得,我動(dòng)不得?
然而,理想很性感,現(xiàn)實(shí)很傷感:
1.資源現(xiàn)成。
2.技術(shù)現(xiàn)成(鄰居就在旁邊搞,而且不拉窗簾,隨時(shí)cosplay)。
3.就是搞不成。
因?yàn)楦绺厦莱速Y源基本一樣,其他方面基本不一樣,比方說:
老美的私有土地,資源歸地主,只要你錢給到位,不管國家和種族,無論疾病還是健康,誰想來開發(fā)我都可以賣,這種環(huán)境,正是石油賭徒的冒險(xiǎn)樂園。
而在哥家,國家是地下所有資源的唯一所有者。因此,油氣開發(fā)這種事兒,必須由國企來搞,并且不許和私企聯(lián)合搞。
前面說了,搞頁巖,必須夠靈活,而這種靈活度,連資本巨鱷都嫌不夠,何況是國企。
仔細(xì)跟老美一比,哥缺的更多:靈活豐富的融資、優(yōu)秀的石油人才、高效的商業(yè)合作體系、準(zhǔn)確的地質(zhì)信息……
所以,搞來搞去,搞坨不清。
比起墨西哥,中國相當(dāng)冷靜。
咱國坐擁世界第一大頁巖氣資源(32萬億立方米)和第三大頁巖油資源(476億噸),卻沒有一頭扎進(jìn)頁巖賭局,而是低頭看到自己的短處:
1.地質(zhì)情況更復(fù)雜。
2.人口密度更高(鉆探范圍受限)。
3.政策不夠靈活。
4.技術(shù)不夠成熟。
5.水資源不足(水力壓裂要很多水)。
針對(duì)國情,我們正在淡定地摸索著具有中國特色的頁巖油氣道路。
頁巖油氣讓一些石油小弟很Happy,但沙特等油桶大國很生氣:你們產(chǎn)量太高,搶走了俺的蛋糕,必須給你們點(diǎn)顏色瞧瞧!
隨手就扔出了石油大戰(zhàn)終極武器:增產(chǎn)降價(jià)。
殺傷力怎么樣?反正搞得全宇宙石油汪一片哀嚎。不過,大家有一個(gè)共同愿望:挺一挺,等大油桶們把老美頁巖油打趴,好日子就來了。
這里不算死了多少油服公司,只算北美的油氣公司,2015年至2016年5月,申請(qǐng)破產(chǎn)(保護(hù))的就有79家(其中美國72家),總債務(wù)達(dá)到563億美金。在頁巖賭局一入場(chǎng)就掉了內(nèi)褲的大部分賭徒不說,就說這79家公司,贏來的錢賠個(gè)精光不算,還欠了一屁股債。你要說這些唯利是圖的家伙搞頁巖就是為了拉低油價(jià),他們不噴你一臉冤血才怪!
看著頁巖油氣商遍野哀鴻,油桶大國們?cè)摑M意了吧?
并沒有。
因?yàn)檫€有很多頁巖油氣商堅(jiān)挺不倒。本來,大家估算,再好的頁巖油氣藏,也是非常規(guī)油氣藏,盈虧平衡點(diǎn)怎么也得80美元起吧?
然而,隨著油價(jià)不斷下跌,人們驚恐地發(fā)現(xiàn),頁巖油商們80美元沒倒,50美元晃了晃,40美元倒下一批小螞蟻,30美元還站著一大批!
其實(shí),發(fā)動(dòng)石油大戰(zhàn)的油桶國家并沒有估算錯(cuò)誤,大戰(zhàn)前夕,頁巖油氣總體上看,盈虧平衡點(diǎn)確實(shí)離80美元不太遠(yuǎn),然而,隨著油價(jià)降低,頁巖油氣商們出神入化地把成本降了又降,竟然跟上了油價(jià)跌下斷崖的速度!
這么恐怖的事情,他們?cè)趺醋龅降??其?shí)看上去很簡單:
1.油氣公司(甲方)拼命提升技術(shù),降本增效。
2.油服公司(乙方)拼命降本,壓低報(bào)價(jià)維持開工率。
你虐我?我自虐給你看!
你可以說這是迫不得已,也可以說是甲乙雙方抱團(tuán)取暖,結(jié)果就是:美國頁巖油的井口盈虧平衡點(diǎn)以年化約22%的速度持續(xù)下降。2016年,這個(gè)平衡點(diǎn)已經(jīng)到了30-40美金之內(nèi)。當(dāng)然,這個(gè)成本,沒考慮礦權(quán)、融資、資產(chǎn)持有等成本。不過,即使考慮周全,頁巖油的實(shí)際完全成本大概也在55美金/桶以下。
另外,不同頁巖油氣藏的質(zhì)量相差八十幾條街,有的開發(fā)成本確實(shí)高,而有的開發(fā)成本卻低得讓人不敢相信自己的經(jīng)紀(jì)人和干兒子。
拼技術(shù)、拼斗志、拼資源,沒死掉的頁巖油商們,練成了打不死的小強(qiáng)。
最近,一只小強(qiáng)叫囂:俺的開采成本不要880,也不要88,只要2.25美元/桶!
嘩!當(dāng)時(shí)石油圈的下巴就驚掉了一地,因?yàn)檫@個(gè)成本還不到沙特的一半!
這只小強(qiáng)是美國先鋒自然資源公司,它搞油的區(qū)塊,正是頁巖中的妖孽:二疊紀(jì)盆地。
該盆地橫跨德州西部和新墨西哥州東南部,這里,二疊紀(jì)時(shí)期的巖石沉積極厚,石油資源極豐富。
該小強(qiáng)相信,該盆地未來的石油日產(chǎn)量將從現(xiàn)在的200萬桶提高到500萬桶,什么概念呢?整個(gè)中國2015年日產(chǎn)量是430萬桶。
2.25美元的說法一出,立即招來一片質(zhì)疑:那些年你吹過牛的不止這一頭好么?
有好事之徒立即人肉了一下,發(fā)現(xiàn)這廝果然在吹牛,因?yàn)檫@2.25美元只是作業(yè)費(fèi)用,什么稅費(fèi)呀管理費(fèi)呀利息費(fèi)呀能不算的都沒算進(jìn)去,如果七七八八都算進(jìn)去,它的總成本是18.88美元/桶,這樣算法,沙特那邊是5-10美元/桶,還是人家沙特低。
雖然實(shí)際成本比他吹的牛要高8倍多,但是,這個(gè)數(shù)字足以讓沙特肝膽俱裂了。
因?yàn)椋?8.88美元的油價(jià)可以讓這家公司在二疊紀(jì)收支平衡,但沙特整個(gè)國家是靠油吃飯的,石油寒冬之前,油價(jià)超過100美元才能做到收支平衡,如今就算過緊日子,也要油價(jià)保持在80美元附近才撐得住。所以,石油大戰(zhàn)以來,沙特其實(shí)是在吃老本:6千多億美元的儲(chǔ)備資產(chǎn)。
部分國家石油勘探開發(fā)平均成本
不吹牛,一本正經(jīng)算起來,頁巖油成本就是比產(chǎn)油國預(yù)算平衡油價(jià)低,科威特、墨西哥、卡塔爾情況還不錯(cuò),預(yù)算平衡油價(jià)在50美元附近,沙特2015年100.4美元,現(xiàn)在褲腰帶勒到77.6美元,俄羅斯勒到66美元,伊朗勒到73.9美元……如果石油大戰(zhàn)就這樣一直打下去,他們能撐多久呢?狗仔隊(duì)早就扒得一清二楚了:
沙特、伊朗、俄羅斯經(jīng)濟(jì)隨油價(jià)變動(dòng)情況(億美元)
油桶國這樣優(yōu)質(zhì)的油氣藏資源都這么慘,就別提其他國家的資源了,所以,美國頁巖油成本的降低,簡直就是整個(gè)世界石油工業(yè)的噩耗!
瞧,在二疊紀(jì)盆地搞油的公司紛紛報(bào)出了讓人絕望的成本:埃克森美孚8美元/桶;雪佛龍10美元/桶……
是不是很絕望?
先背誦一下絕望定律:當(dāng)一個(gè)消息讓你絕望時(shí),你馬上會(huì)聽到下一個(gè)。
下一個(gè)消息是:如果油價(jià)再漲一漲,二疊紀(jì)盆地可以讓德州石油日產(chǎn)量在十年內(nèi)增加到1300萬桶,什么概念?這個(gè)產(chǎn)量,是目前中國的3倍,比沙特高出25%!
注意,這只是德州,二疊紀(jì)盆地只是美國第二大油氣藏......
更重要的是,美國之外,還有更多頁巖油氣藏。隨著技術(shù)進(jìn)步,鬼知道會(huì)發(fā)生什么!
未來那么可怕,我們能不能做一枚目光短淺的石油汪,坐等石油大戰(zhàn)之后的和平紅利呢?
答案是:不能。
眼下,油桶國的低油價(jià)殺器的確奏效了,頁巖油商撐不住了,特別是抓到一手劣質(zhì)資源的,死的死,賣身的賣身……
然并卵,這批石油商倒下去了,油價(jià)一漲,只要嗅到一絲利潤的氣息,另一批石油商就會(huì)跑來恢復(fù)生產(chǎn)。3月初,在破產(chǎn)潮前夕,美國頁巖油生產(chǎn)商就揮淚放話:我一定會(huì)回來的!
這還真不是吹牛,頁巖商們體量小、動(dòng)作快、效率高、成本低,敵進(jìn)我退、敵駐我擾…這種天然生成的小股游擊隊(duì)打法,讓我們這些正兒八經(jīng)的石油汪防不勝防,不勝其擾。
你還不能跟他們死磕,死磕肯定搞不贏,理由就是前面說過的:他們不是一個(gè)整體,而是各揣發(fā)財(cái)夢(mèng)的賭徒,前輩死再多,也阻止不了后輩心懷僥幸刀口舔血。
所以你的對(duì)手不是人,而是人性。
這樣看來,石油大戰(zhàn)要么是油桶國無奈熄火獨(dú)自傷感,要么就是大家一起在囚徒困境里享受相互折磨的快感,不可能消滅頁巖油商這種影子般的對(duì)手。
油價(jià),不樂觀。
截至2015年,石油探明儲(chǔ)量1.7004萬億桶,可采52.5年;天然氣探明儲(chǔ)量187.1萬億立方米,可采54.1年。
世界已不缺油,又有茁壯成長的新能源在旁虎視眈眈。
現(xiàn)在油價(jià)搞成這樣,頁巖油商的日子好過嗎?這就相當(dāng)于問:美國滅不了ISIS,美國很不爽,那么ISIS的日子是不是倍兒舒坦啊?
油價(jià)低,總體看當(dāng)然是非常規(guī)油氣更痛苦!
頁巖油,不是頁巖油氣商的蜜糖,也不是石油巨鱷的砒霜,它是石油工業(yè)的魔咒,讓整個(gè)行業(yè)陷入競(jìng)價(jià)的泥潭,無力自拔。